تحلیل نمودار OI بیتکوین در سال 2025
در این مطلب به بررسی نمودار Bitcoin Open Interest در سال 2025 میپردازم.
قبل از مطالعه این مطلب در صورتی که با اوپن اینترست آشنا نیستید، پیشنهاد میکنم این مقاله را مطالعه کنید.
1) شروع سال ۲۰۲5: اوپن اینترست پایین و قیمت نسبتاً بالا
در ژانویه ۲۰۲۵ قیمت بیتکوین بالای ۹۰–۱۰۰ هزار دلار
اما اوپن اینترست در محدوده نسبتاً پایین (حدود ۲۹–۳۲ میلیارد دلار)
نتیجه: بازار مشتقات درگیر نیست و معاملهگران احتیاط میکردند. فشار اهرمی کم بوده و بازار بیشتر توسط اسپات اداره میشده.
2) فوریه تا مارس: کاهش همزمان قیمت و اوپن اینترست
قیمت افت میکند و همزمان اوپن اینترست هم پایین میآید.
این یعنی:
پوزیشنها یکی یکی بسته میشوند ← خروج سرمایه ← روند نزولی ضعیف
این نوع ریزش معمولاً ترسناک نیست و بیشتر نشانه کمشدن هیجان بازار است.
3) آوریل تا جولای ۲۰۲۵: افزایش قیمت + افزایش اوپن اینترست ← روند قوی و سالم
در این دوره:
قیمت بیتکوین از کف ماه مارس بالا میرود.
اوپن اینترست هم با شتاب زیاد بالا میرود.
این بهترین نوع روند صعودی است چون:
پول جدید وارد بازار شده
معاملهگران پوزیشن باز میکنند
رالی با قدرت و نقدینگی همراه است
این دقیقاً همان زمانی است که معمولاً روندهای قوی شکل میگیرند.
4) اوج بازار در سپتامبر ۲۰۲۵: اوپن اینترست بسیار بالا
سقف قیمتی بیت کوین
اوپن اینترست به بالاترین سطوح سال میرسد
این ترکیب معمولاً خطرناک است چون:
▪️ اهرمهای زیاد
▪️ شلوغ شدن بازار فیوچرز
▪️ احتمال لیکوییدیشنهای شدید
بازار در این نقطه بهشدت شکننده است، چون یک حرکت کوچک میتواند زنجیره لیکوییدیشن ایجاد کند.
5) سقوط ناگهانی اوپن اینترست در اکتبر: نشانهی لیکوییدیشنهای سنگین
در اکتبر ۲۰۲۵ یک ریزش شدید و ناگهانی در اوپن اینترست دیده میشود.
این یعنی:
حجم زیادی از پوزیشنها در یک لحظه بسته شدهاند
احتمالاً لیکوییدیشن گسترده در بازار رخ داده
خروج سرمایه از فیوچرز و پاک شدن اهرمها
این نوع سقوط معمولاً کفسازی نیست، بلکه نشانهی یک شوک بزرگ است.
6) اواخر سال ۲۰۲۵: قیمت پایین میآید و اوپن اینترست هم پایین است
قیمت به محدوده ۸۳–۹۰هزار برگشته
اوپن اینترست در پایینترین سطوح سال است
این وضعیت چه میگوید؟
✔️ بازار پس از سقوط اهرمها خالی و سبک شده
✔️ مشارکت کمتر است
✔️ هنوز اعتماد کامل به بازار برنگشته است
✔️ احتمال حرکات شدید کمتر است چون بازار کملوریج شده
این معمولاً نشاندهنده مرحله آرام قبل از شروع روند جدید است (صعود یا نزول بسته به شرایط اقتصاد کلان).
دیدگاهتان را بنویسید